Bernie Madoff, Sam Bankman-Fried y ENRON

Sam Bank-Fried, fundador de la desaparecida bolsa de criptomonedas FTX fue condenado a 25 años de prisión por defraudar a los inversionistas en la fracasada bolsa de criptomonedas.

El juez de distrito Lewis Kaplan dictó el pasado viernes la sentencia en una audiencia en una corte de Manhattan tras rechazar la afirmación del Sr. Bankman-Fried de que los clientes de FTX no perdieron realmente dinero y acusarle de mentir durante su testimonio en el juicio. En noviembre de 2023, el jurado condenó al Sr. Bankman-Fried por siete cargos de conspiración y fraude de los que lo acusaban los abogados del gobierno.

El Sr. Bankman-Fried y sus abogados sostuvieron reiteradamente que él no hizo nada malo intencionalmente y que no merecía más de 6 años y medio de cárcel. En su testimonio en el juicio de octubre de 2023, el Sr. Bankman-Fried insistió en que utilizó análisis sofisticados para intentar controlar el estado de las finanzas de FTX e indicó que los subordinados que actuaban sin su conocimiento o aprobación cometieron errores costosos.

Pero los fiscales, citando el testimonio de la directora de Alameda Research, Caroline Ellison, que mantuvo en algunos momentos una relación sentimental con el Sr. Bankman-Fried, discreparon rotundamente de la opinión más favorable y están presionando para que se le imponga una pena de medio siglo o más.

En una posición intermedia entre la defensa y la acusación, Jeffrey Hooke, profesor de la Johns Hopkins Carey School of Business de Maryland y exbanquero de inversiones, afirmó que las transgresiones de Bankman-Fried son graves, pero no comparables a las del estafador convicto Bernie Madoff, por ejemplo, que fue condenado a 150 años de cárcel por su estafa piramidal de 65.000 millones de dólares y murió en prisión en 2021.

Según Hooke, Bankman-Fried merece una condena más leve que Madoff o los altos ejecutivos de Enron responsables de la catástrofe de diciembre de 2001.

“Ahora, frente a un veredicto de culpabilidad, una sentencia apropiada me parece ser de al menos 10 años. Los responsables de Enron obtuvieron básicamente 12 años tras apelar sentencias más largas, y yo podría argumentar que eran verdaderamente conscientes de sus delitos, mientras que Bankman-Fried podría haber sido algo menos consciente o deliberado”, declaró Hooke.

Caída en dominó

El veredicto de noviembre de 2023 ocurrió exactamente un año después de que un informe del 2 de noviembre de 2022 en la publicación de criptodivisas Coindesk comenzara a avivar una amplia preocupación sobre el estado de las finanzas de FTX. El informe citaba un balance filtrado de la filial comercial de fondos de cobertura de FTX, Alameda Research.

Según el análisis de Coindesk, la mayor parte de los 14,600 millones de dólares en activos de Alameda estaban en forma de la criptomoneda propia de FTX, FTT, en lugar de una moneda fiduciaria. Esto no solo indicaba que el patrimonio de Alameda era posiblemente menos intercambiable de lo que muchos habían supuesto, sino que también apuntaba a una amplia mezcla de depósitos de clientes de FTX con la filial del fondo de cobertura.

Independientemente de que Coindesk tuviera razón o no al atribuir inestabilidad y debilidad a FTX basándose en su posición en el FTT, la reacción del mercado no se hizo esperar. El 6 de noviembre de 2022, Changpeng Zhao, entonces CEO de Binance, otra de las principales bolsas de criptodivisas, publicó un duro mensaje en Twitter.

El Sr. Zhao aludía al hecho de que Binance se había alejado de FTX durante el pasado año y había recibido el equivalente a unos 2.100 millones de dólares estadounidenses tanto en forma de efectivo como del token FTT.

“Debido a las recientes revelaciones que han salido a la luz, hemos decidido liquidar cualquier FTT restante en nuestra contabilidad. Vamos a tratar de hacerlo de una manera que minimice el impacto en el mercado”, escribió el Sr. Zhao.

A pesar de esa garantía, la medida de Binance y su anuncio público contribuyeron inmediatamente a provocar una corrida bancaria en la que los clientes retiraron 6.000 millones de dólares de FTX en tres días.

La bolsa nunca se recuperaría; unos 9.000 millones de dólares de fondos de clientes siguen perdidos por la fusión de fondos y el derroche de Bankman-Fried.