¿Por qué se desplomó la Bolsa y qué ocurrirá a continuación

Se ha producido un cambio repentino y violento en los mercados globales. Se han perdido 6,5 billones de dólares. Los operadores lo llaman el Gran Desestabilizador, un reordenamiento de los flujos de capital del mundo a medida que se cuestionan las prioridades financieras y geopolíticas (guerra, inflación, aumento del desempleo, recesión). El lunes, el mundo vio ese cambio en tiempo real, cuando el Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 1.000 puntos, el tipo de caída que solo se produce durante períodos de intenso miedo y ansiedad económica.

Luego reinó la calma. Al final de la jornada del martes, la mayoría de los mercados habían subido. El Dow Jones subió unos 300 puntos, pero no está nada claro que la estabilidad se mantenga por mucho tiempo.

Agosto tiene fama de ser un mes volátil en los mercados de capitales. Esta volatilidad de finales de verano estuvo directamente relacionada con la mayor caída del mercado japonés desde el Lunes Negro de 1987. Pero durante la semana anterior se hicieron evidentes una serie de señales de advertencia de que las cosas no iban del todo bien. Durante el fin de semana, Warren Buffett reveló que redujo su participación en Apple a la mitad y vendió más acciones de Bank of America, uno de los bancos más grandes “demasiado grandes para quebrar”. El intrincado entramado financiero global de dinero extranjero barato y empresas nacionales fuertes en un mundo que enfrenta guerras y elecciones cruciales parece haber comenzado a mostrar grietas.

Durante casi todo el año 2024, el estado de ánimo de la mayoría de los inversores osciló entre la frustración por el hecho de que el crecimiento económico no mejorase más rápido y una euforia casi absoluta por el fin de la larga y sombría era de la inflación que mata el dinero. El martes, cuando los inversores analizaban las razones del desplome, había empezado a surgir un consenso: la economía no está en caída libre (al menos todavía no). Los problemas estructurales profundos que precedieron a los colapsos económicos de marzo de 2020 de la Gran Crisis Financiera de 2008 simplemente no están presentes.

Esta vez, no parece que un gran banco o fondo de cobertura se haya metido en serios problemas. Más bien, parece que muchos grandes inversores están pidiendo préstamos en yenes japoneses e invirtiendo en acciones estadounidenses y otros activos de importancia mundial al mismo tiempo.

El daño, por supuesto, es real. Solo el lunes, las siete mayores empresas estadounidenses perdieron más de un billón de dólares. Las criptomonedas, un indicador del apetito de los inversores por el riesgo sin sentido, se han desplomado a un mínimo nunca antes visto.

En este momento, las probabilidades de una recesión han aumentado drásticamente, según los cálculos de Goldman Sachs y otros economistas. Esto es lo que necesita saber sobre la liquidación de esta semana y lo que podría significar para la economía.