Estados Unidos investiga el papel de Goldman en el fracaso de la transacción del SVB

El papel de Goldman Sachs Group Inc. en el intento de Silicon Valley Bank para recaudar fondos en marzo está siendo revisado por las agencias gubernamentales de Estados Unidos que están investigando la transacción fallida que ayudó a empujar al sistema bancario regional estadounidense a una crisis.

El banco de Wall Street está cooperando y brindando información al Gobierno en relación con sus investigaciones sobre Silicon Valley Bank, incluido el papel que desempeñó Goldman Sachs en marzo en las actividades de SVB, según una presentación regulatoria.

SVB transfirió una cartera de US$24.000 millones a Goldman con pérdidas y pidió ayuda a la firma para recaudar más de US$2.200 millones para cubrir el déficit, según revelaciones de marzo. Goldman no logró cerrar el trato y una corrida bancaria a raíz de esa oferta terminó de condenar la suerte de SVB.

Lo que comenzó como problemas en un banco de nicho que atiende a la industria tecnológica de Silicon Valley rápidamente se convirtió en una serie de preocupaciones para los bancos regionales, ya que los inversionistas cuestionaron su estabilidad. Las repercusiones resonaron en Europa, provocando una nueva caída en los precios de las acciones de Credit Suisse Group AG, lo que resultó en una venta arreglada por el Gobierno suizo a su rival UBS Group AG. Un representante de Goldman Sachs declinó realizar comentarios.

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Los legisladores de California habían estado presionando para que se llevara a cabo una investigación federal sobre el papel que podría haber jugado Goldman Sachs en el colapso de SVB. Los 20 miembros demócratas de la Cámara, encabezados por el candidato al Senado Adam Schiff, pidieron al Departamento de Justicia, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos que incluyeran a la firma con sede en Nueva York en sus investigaciones preliminares.

El papel de Goldman

La desaparición de SVB comenzó con el riesgo de que Moody’s Investors Service redujera sus calificaciones crediticias, lo que lo habría llevado al borde del estatus de grado especulativo. En respuesta, SVB recurrió a Goldman para que lo ayudara a recaudar capital fresco. Goldman compró una parte de la cartera de inversiones de SVB con planes de invertirla. Eso significó que SVB registró una pérdida de US$1.800 millones y Goldman quedó en posición de embolsarse los honorarios de la reventa de la cartera en el mercado a un precio más alto.

Luego, el 8 de marzo, Goldman presentó un plan a los inversionistas para ayudar a cubrir esa brecha y recaudaron US$2.250 millones en capital de General Atlantic y otros inversionistas.

Los bancos e inversionistas rivales han culpado a Goldman, tanto en público como en privado, de no alistar el capital por adelantado y asustar al mercado. En opinión de los banqueros, estaban ganando tiempo para desactivar la amenaza de Moody. Eso no les dejó margen suficiente para sondear el mercado, preparar la financiación y presentar un trato bien organizado.

Los clientes de SVB se apresuraron a retirar sus depósitos del banco, preocupados por su solvencia. El 9 de marzo, los clientes intentaron retirar US$42.000 millones de depósitos de SVB, o aproximadamente una cuarta parte de los depósitos que tenía a fin de año.

El caos en espiral obligó a Goldman a archivar la oferta y, al final de la semana, los reguladores se habían apoderado de la firma de California, lo que hasta ese momento representaba la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de EE.UU. Tras la incautación de First Republic de esta semana, la quiebra de SVB retrocedió al tercer lugar en la lista.