La crisis bancaria vuelve a aterrorizar a los mercados

La autoridad norteamericana FED está pensando el diferimiento de las tasas de interés para evitar el colapso.

El derramamiento de sangre comenzó ayer (26), después de que First Republic Bank publicara su balance del primer trimestre. El banco de San Francisco casi fue arrastrado como su par SVB, pero terminó siendo salvado por los bancos, que invirtieron US$ 30 mil millones en la institución para frenar el problema. Y por lo que parece, es posible que JP Morgan y compañía necesiten volver a jugar a los héroes.

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Los números difundidos ayer muestran el tamaño del agujero que todavía amenaza con tragarse a la Primera República (por su traducción libre al español). El banco perdió US$ 100 mil millones en depósitos en marzo, lo que hizo que las ganancias del primer trimestre cayeran un 33% interanual a US$ 269 millones.

Ahora, el banco tiene que esforzarse para pagar sus deudas, y eso incluye la venta de activos. El problema es que valen menos de lo que valían cuando los compró, debido a las altas tasas de interés en EEUU. Y vender con pérdidas es especialmente dañino para una institución en tales problemas.

Según los medios estadounidenses, la alternativa en discusión es que las cajas de ahorros asuman esta pérdida, comprando los activos de First Republic Bank por valores superiores a los practicados por el mercado y adquiriendo nuevas acciones del banco, con el fin de capitalizarlo. Queda por ver si están dispuestos a pagar el plato roto.

La situación del First Republic podría volverse aún más dramática si la FED decide dejar de ayudar a la institución, evitando que contrate una línea de crédito con el BC estadounidense. Según Bloomberg, la paciencia del Gobierno con el banco estaría llegando a su fin, luego de semanas sin una resolución a los problemas financieros de la institución.

Por lo pronto, la información dejó aún más desprestigiados a los accionistas con el banco de California y, luego de que las acciones se desplomaran 49% ayer (26) en otro 29.75%, marcando un nuevo mínimo histórico, en US$ 5.69 por acción. Desde que las acciones alcanzaron su punto máximo en 2021 a $ 216. El First Republic ha perdido el 97,36% de su capitalización de mercado.

Con la percepción de que el escenario es más catastrófico de lo que se pensaba, las acciones del sector bancario siguieron la caída, lo que llevó al S&P 500 a retroceder un 0,39%.

El temor es tal que el 24% de los inversores empezó a plantearse un posible aplazamiento de la subida de los tipos de interés estadounidenses. La previsión es que la FED suba el tipo de interés estadounidense en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 5,25% anual, la próxima semana. Si la autoridad está tan preocupada por la salud de los bancos como el mercado, podría retrasar la subida hasta junio.

Pero ni siquiera la posibilidad de un alivio en las subidas de tipos de interés consiguió levantar el mercado este miércoles.